第一个时期:向钢材市场关系成熟迈进的过度期
如果把改革开放以来,到钢材市场出现买方条件下的钢厂价格竞争作为一个时期。尽管经历几年,而且市场化取向很明显,但是九十年代初期,一些大钢铁企业仍然有90%的计划分配钢材。虽然92年因房地产热,钢材涨价。1993年下半年―1994年因经济调整引起钢材需求不足,价格下降问题,许多钢厂没有收款就把钢材发到国有省、市金属材料公司。一些大钢铁企业的钢材欠款达到几十亿,有的甚至高达134亿元。而95年又不得不组织清欠。很显然这个时期的钢材市场是很不成熟的。这个时期的市场只能是向市场关系成熟的钢材市场迈进的过度期。
第二个时期:充满钢厂价格竞争的时期
1996年下半年,由于进口和走私钢材冲击国内市场,引发了广州市场和从南向北,板材价格每吨200元的一次性降幅,拉开了中国钢材市场长达6年之久的价格竞争。标志着彻底的买方市场的到来。冷轧薄板的每吨市场价格还不到3000元。中国钢铁企业几乎陷入亏损的边缘。国际钢铁行业和市场也在世纪之交的前后几年间陷入危机的边缘。世界钢铁限产协议,美国实施201条款阻止钢铁进口和国际钢铁贸易保护主义的抬头似乎认证了这个时期的基本特征。
第三个时期:伴随世界经济的快速发展和钢材需求快速增长,我国钢材市场价格,特别是板材价格利用一个时期的供不应求,总体上呈现价格涨跌震荡中,不断攀升的走势。
2002年一月初,上海建筑钢材市场利用价格低,库存下降的有利时机,经过两次提价成功后,从此拉开了中国钢材市场第二个走势时期的序幕。这一时期尽管也出现价格的震荡下跌,但在世界范围的钢材需求快速增长有利环境下,钢材市场价格,特别是板材价格利用一个时期的供不应求,总体上呈现价格一路攀升走势。
下图是线材、热轧板卷、冷轧板卷2001年以来的市场价格走势曲线图。
从图上可以看出:
1. 尽管三条曲线大势形态上受国内经济需求和政策背景环境影响,有相似之处,但根本的区别是板材受国际市场高价位和市场资源不足的影响,价格不断高位攀升。而建筑钢材受产能过剩影响,只是在较低价位中演绎价格变化走势。
2.在板材价格高位攀升的同时,同建筑钢材的价格差在不断扩大。
3.2004年5月,受宏观调控影响发生的价格下跌,具有短期的变化特征。既没有国际市场资源过剩,价格下滑的背景,也并不是市场供需平衡关系大势的根本性变化。因此反弹很快。
4.2005年3月30日以后的价格震荡下跌,是国内外市场供需平衡关系发生重大变化引起的。随着国际钢材市场供大于求局面的形成,增加了低价进口的压力和出口的难度。两个月来的价格下降幅度较大,但总体是在不断震荡过程中,价格从风险高价位步入缓慢下滑的轨道。至少短期内不具备价格大幅反弹的市场环境支撑。
形成这一时期钢材价格大幅攀升的主要原因是世界经济较快发展带来钢材需求的快速增长。2004年9月前,美国利用实施201条款,抑制了钢材进口;美国经济也出现快速增长势头,拉动钢材需求增加;钢铁企业利用钢铁原料涨价,增加钢产品附加费;美国经济发达,与发展中国家相比,价格结构关系可以承受较高的钢材价格;国际市场钢材价格的同步攀升。这5个因素使美国钢材价格一路攀升至全球最高价位。其中热轧卷板价格曾升到816美元。美国的钢材高价位也大幅刺激世界钢材市场价格的高位攀升。然而,过了9月,美国市场价格由于供需关系变化,开始步入缓缓下滑的通道。目前价格甚至低于欧洲和亚洲。欧洲价格居全球高位。中国钢铁企业对世界钢材市场的价格支撑,前期主要是经济带动需求增长的贡献。进入今年以来,由于北美和欧洲市场都出现价格回落趋势,中国板材价格的高位攀升突现了对国际市场高价位的支撑。随着国际市场的价格下降,进口压力增加,出口难度增大,这种高价位支撑不会持久。
第四个时期:尽管21世纪是发展中国家经济崛起的时代,但是金融经济危机周期性的出现,会影响钢铁市场也会出现全球性的危机周期。同时从2011年开始中国钢铁需求历史性地进入高需求低增长阶段。这种供需关系的变化会引发钢铁流通、钢材市场和钢铁企业市场关系发生重大的变化。中国正在步入市场资源供给能力大于需求条件下的新一轮长期市场走势。国际化经营发展和国际化产业链建设已经成为关系到钢铁企业未来命运的战略问题。
(关键字:钢材市 走势 第四个时期)