马忠普：2017 中国钢铁行业发展趋势（三）
钢铁市场的风险趋势特点及其对行业的影响
关于钢铁过剩产能的若干问题
三、除了800万吨低社会库存的有利条件外，今年钢铁市场价格得以伴随成本上升而能够不断上涨的另一个重要支撑因素是在钢铁企业已经把握住产需平衡条件下，钢铁行业仍不断继续去产能的过程，缓解了钢铁市场资源压力。2016年河北去过剩产能1600万吨，全国是8800万吨，其中长期闭置产能超过60%，正常生产的产能不足40%。特别是近期关停中频炉的动作频频，唐山地区控制雾霾限产压力不断，几乎成了市场价格应声上涨的信号。一些钢铁企业价格一次性上涨300-400元已经成了市场常态。
问题在于政府指标主导去粗钢过剩产能，而不是市场、企业在市场压力下主动调结构，去落后过剩产能。而笼统的不分去严重过剩、环保落后产能与合理过剩产能这个提法，概念界限摸糊不清，缺乏科学依据，指导实践必出乱子。
1、一年来的实践说明钢铁企业是可以借助于市场压力，通过自身结构调整，淘汰落后，实现产需平衡，市场功能和企业是可以逐步解决严重过剩的落后产能压力。
去年底到今年初钢价大跌主要原因不是产能过剩，而是金融经济危机2011中期再次爆发后引发的经济衰退和社会去库存、大宗商品价格下跌。几乎国际所有资源性大宗商品价格都跌倒了低谷。社会没有从金融经济危机周期性视角看待钢价持续回落，却一致叫喊产能过剩。直接导致政府出台一系列去产能政策。明确提出在今年基础上明年在去过剩产能一亿吨。却忽视了社会库存降到800万吨的低谷，钢厂减产，终于在低库存条件下已经做到了行业，钢厂产需平衡。
相比于其他大宗商品如煤炭、有色、铁矿石、石油等大宗商品价格低谷震荡，中国钢材价格是率先回升走出低谷的。并影响其它资源性大宗商品价格开始了回升路。这本身就说明钢铁行业减产保价走出了很成功的道路。产能过剩问题在市场压力下行业自身是能够做到产需平衡的。一年来的实践说明钢铁产能过剩问题，钢铁企业是可以借助于市场压力，通过自身结构调整，淘汰落后，实现产需平衡保持市场稳定，也说明在市场压力下，行业是可以寻求产需平衡点，过剩的产能压力企业是可以逐步解决的。
2、市场经济条件下，钢铁产能永远是过剩的，这是稳定市场，促进行业转型发展的动力。因此政府主导去过剩产能一定要区分严重过剩与合理过剩的界限，行业市场功能能调整的，就交给市场解决。
钢铁产能过剩是中国经济发展到一定阶段必然出现的，符合规律的市场经济现象。不能把钢铁产能过剩仅仅归结为4万亿投资拉动的结果。这样的结论不利于人们深刻认识复杂的深层次市场经济关系和解决今天面临的产能过剩问题。其实更深层次的钢铁产能过剩原因是伴随2008年总需求5亿吨到2015年8亿吨市场钢铁需求增长演变过程必然出现的市场经济符合规律的结果。
需要清醒认识的是市场经济体制下，钢铁产能主要是炼钢产能永远是过剩的。因此，产能过剩有合理性过剩和严重过剩之分。一定的产能过剩是维持市场竞争活力，维持价格稳定和行业转型健康发展的必要条件和主要市场动力。从市场角度衡量钢铁产能是否严重过剩是钢铁行业能否建立供、需大体平衡的钢厂产需平衡机制。企业是否有能力不走过度市场价格竞争道路。做到限产保价有盈利。如果产能严重过剩，市场不仅建立不起来产需平衡，而且行业价格竞争激烈，亏损严重。而今年十个月的实践已经证明，中国钢铁产能过剩是行业可以控制的，钢铁行业盈利。兰格钢铁统计的中小钢铁企业设备利用率已经连续超过80%。中国钢铁产能的设备利用率远高于西方国家。已经不属于严重过剩。但人家不喊我们喊。2015年美国钢铁设备利用率仅仅67%，欧洲也不到70%。很显然，产能过剩的问题让企业和市场解决。重要的是钢企能否具备保持市场资源供需平衡的生产调控机制和经济承受能力。很显然，这才是市场保持一定过剩产能的未来目标。
3、供给侧改革重点是全面协调的推动钢铁企业转型发展，全面推动解决企业发展战略难题，而不能把眼光仅仅集中在去过剩产能上。
钢铁产能是否属于严重过剩，目前有两个依据。一是依据统计数据制定政策。统计结果我国钢铁产能12亿吨，喊了多年，后来又调整到11.35亿吨。二是钢铁行业能不能做到保持市场供需平衡而盈利。这是市场经济条件下界定产能是否严重过剩的重要实践依据。
发达国家钢铁需求走过高峰期后，去严重过剩产能一般靠扩大国际出口；靠环保执法；企业严重亏损的市场压力，被迫关停部分落后设备；政府支持亏损企业退市和社会保障的财政支持。让市场压力迫使企业优化结构，淘汰落后，去严重过剩产能，实现优胜劣汰。这是去过剩产能市场化的四个主要动力。而中国又多了一个政府严令各省、企业按计划目标去过剩产能的行政压力。
政府去过剩产能要尊重市场规律，重视政策与市场规律的协调。我们需要重新认识这个钢铁市场供需关系和经济背景的常态化新特点。
实际上，中国经济已经步入转型发展的时期。要把利用转型发展的市场压力，在供给侧改革中，促进行业转型发展。钢铁行业的转型发展面临着许多重要的任务，例如企业重组，提高产业集中度和竞争力；去环保落后过剩产能，控制产量，建立产需平衡机制；国内外市场布局战略实施；实现企业产品技术升级；发展非钢产业，让企业包括劳动力在内的各种生产经营资源要素在社会化经济布局结构调整中得到合理配置，从而创造人均社会水平的劳动生产率。让老钢铁企业彻底摆脱负担重，担负起创造区域经济繁荣的社会责任；最近我在接受东方卫视记者采访时，就系统回答了宝武合并后所肩负的破除体制制约，成功发展的时代责任。还有建设现代钢铁供应链个大物流时代任务都是摆在钢铁市场面前供给侧改革的大趋势。这也是重要的市场压力。
同时深化政府转变职能，实现政企责任清晰的体制改革，深化减轻企业过重税负的财税改革，为实体企业，特别是为中小型民营企业创造宽松的生存经营环境，提高企业产品经营的国际竞争力。这都是供给侧改革的重要内容。
很显然，供给侧改革重点是全面协调的推动钢铁企业转型发展，全面推动解决上述战略课题，而不能把眼光仅仅集中在去过剩产能上。而明年以后政府继续去所谓过剩产能1亿吨，轰轰烈烈声音将掩埋钢铁行业供给侧改革的其它许多重要任务。只能带来钢价的疯狂。
特别是近几个月钢价大幅上涨影响钢材出口回落趋势应引起重视，如果因钢价继续大幅上涨，使年度出口一亿吨钢材被国内继续去产能消化掉，那将是中国钢铁业的悲剧。毕竟在去年世界的钢材直接出口4.6亿吨中，而中国仅占全球钢材出口量的不到四分之一。要充分认识当前煤炭、钢材市场价格大幅上涨的复杂性。
实际上在这个阶段的发展过程中，重要的是政府要履行好自己的政府职能。加大依法治理环境，对超过区域环境容量和有污染的钢铁企业，坚决实行关闭，推动钢铁企业优化区域布局结构；政策上支持长期亏损企业退出市场；政策上支持钢铁企业整合，支持重组后钢铁企业的非钢产业发展，完善区域布局结构调整和去落后产能。支持优胜劣汰。对去过剩产能这个市场发展过程中的长期调整课题应该留给市场和行业在转型中寻求平衡解决。吸取煤炭关停过度，到头来焦煤价格成倍上涨引发通涨压力教训。很显然即使去过剩产能也要因势利导，稳中求进。
在最近新华社一次钢铁沙龙会上我向国经中心副总经济师徐洪才讲述了上诉观点，他也明确说“我赞成你的观点。政府要履行自己的职责。对需要市场调整的留给市场。”实现优胜劣汰是一个较长期的市场过程，急于求成，忽视市场关系的调整，会给行业、市场长期健康发展留下隐患。目前恰恰很多人对这一点认识模糊。
4、明年以后政府继续去所谓过剩产能一亿吨，只能带来钢价的疯狂。增加通胀风险和下游企业成本上升，面对经济下行压力增加只能雪上加霜。
多个重要行业走出亏损无疑对中国经济是个利好。但是凡事有个度，在行业合理利润基础上利用供给不足继续大幅提高价格对经济的负面影响就一定会显示出来。煤炭去产能过了头，发改委提出鼓励大型煤矿超产，又提出有安全合格证的企业可以恢复生产。可是动力煤，焦煤、焦炭供给不足短期难题解决。煤矿价格大幅上涨，恨不能把多年亏损的钱都挣回来。当前焦炭价格已经超过2000元，铁矿石近期进口到岸价格又突破80美元。进口矿已经占铁矿消费的80%。
低库存和产需平衡的条件让钢厂能够做到成本推动钢价不断上涨。从成本价格曲线不难看出，钢厂成本和市场价格曲线距离并没有拓宽。这就注定钢价还会继续走高。近期宝钢和沙钢大幅度提高钢材出厂价格就是在这样的条件下实现的。
在前期煤炭、钢铁价格上涨中，钢铁行业利润带不仅没有拓宽，而且出现了收窄趋势。10月我到山东济南的时候，钢厂人对我说，现在钢厂几乎不盈利。会上我说，只要守住800万吨低库存，钢厂就可以依据成本上涨压力，提高钢材价格，防止市场风险和行业陷入亏损。实际上这就是前几个月推动钢价不断走高的基础性动力。
问题在于煤 、钢等大宗资源性产品价格的疯狂上涨，增加了下游企业成本压力。在经济下行压力中产生了中国经济的通胀压力。这次不同于2008年和2011年前的两次世界性大通胀。当前这种通胀虽然有利于中国经济数字走好，例如经理采购指数突破51.7%。
但是它的直接后果是推高下游行业成本，挤压了下游行业的利润：发电行业亏损要求每度电涨价3分钱，造船业已经亏损，中小企业经理采购指数不足47.4%，民间投资萎缩，年度增长率只有3%多一点，县城经济出现了明显的下滑。因此可以看出这种煤钢价格继续大幅上涨引发的通胀是不可持续的。一个阶段的存在特征是它的另一个重要特点。
市场经济中因短期供需关系和价格上涨因素引发产业链上下游企业盈利分配不平衡是经常的态势，市场关系动态力调整的结果和目标是向合理均衡方向运动。达到平衡后又会出现新的不平衡。这就是市场调整的永恒演绎动态。特别是中国和世界经济常态化大趋势中，这种市场动态化调整过程必然加快。近期国际煤炭价格也大幅上涨，但因国内缺口大，扩大煤炭进口趋势仍在持续。
目前的大宗资源商品价格通胀源于中国煤焦价格成倍上涨，带动钢价，矿石等价格震荡走高。也带动国际大宗资源产品价格走高。难怪参考消息报道：英国研究机构认为，明年世界大宗资源性产品价格走势要看中国的脸色。话不好听，但却说中了这轮世界煤、钢价格上涨的根源。只要焦煤、焦炭价格不回落，这轮通胀泡沫就难捅破。
发改委预测，明年春季度过取暖期，煤炭价格会回落。但是焦煤供给不足却不是短期可以解决的。虽然加大了进口力度，但是明年焦煤价格也只能缓缓回落。在国际经济低迷，中国经济继续面临下行压力的大趋势下，这轮因煤、钢、铁矿石价格上涨推升的这轮泡沫难以长期延续。注定了具有阶段性价格走势特征。我预计明年中期这轮通胀泡沫会出现回落趋势。但是受制于焦煤供应不足。高成本压力使焦煤、钢铁市场价格回落将是一个缓缓的过程。通胀泡沫回落这对中国经济是好事，但从统计上看，届时这轮通胀上升期利好的经济数字将面临经济下行压力加大，下半年经济实际增长将明显低于上半年的真实一面。甚至经理采购指数会再次回到50%以下。考虑到包括房地产投资回落在内的各种因素，明年我国经济增长将明显低于今年。也正是这个原因，明年国内用钢将回落2-3个百分点。我们需要从煤、钢市场价格剧烈变化中，深刻认识最近国家经济工作会议上提出的全面协调重要经济市场关系，协调推进调整结构和供给侧改革，促进经济转型，坚持稳中求进的积极意义。
5、应对未来常态化钢铁市场大趋势和当前的价格上涨风险特点趋势，钢铁企业需要重视的几个问题
应对钢厂成本上升，钢材价格不断上涨的未来阶段性市场压力，钢厂需要把握住产需平衡，不增加市场库存压力。只有这样，才能驾驭市场形势的变化趋势，企业才能适应钢坯成本上升的变化趋势，总体保持合理盈利而不陷入亏损险境。
要抛弃价格上涨就增加库存，赌市场的传统思维。毕竟市场面临的阶段性形式特点已经不同了。警惕近期钢价上涨刺激钢产量小幅增加的风险趋势。由于钢铁需求不增加，增加的产量都变为市场库存。一旦市场预期发生变化，价格形成下行压力，市场采购会明显减弱，导致库存风险增加。这会引发去库存和价格下跌，很容易导致钢铁企业在高成本条件下陷入亏损。
钢厂和钢贸商近期库存增加趋势确实不符合今年市场供需关系和价格走势的特殊性，确实不能用价涨就增库存的旧思维。当前让库存回归合理，钢厂減产努力实现供需平衡仍面临一定市场压力。
近日受房地产价格，投资回落，股市暴跌，债务泡沫，中小企业困难，反唤经济下行压力增加趋势问。期货，包括钢铁期货近期也大幅跳水。钢铁煤炭市场也会受到这种经济下行风险影响。但由于钢材成本中铁矿石进口由去年40美元涨到80美元，焦煤，特别是焦炭价格上涨三倍，超过二千元，因此，虽然钢价连续上涨。但是价格与成本曲线平行关系仍保持相对小幅波动的趋势。由于近期利润收窄，价格离成本线较近，而且铁矿石进口占国内需求的80%。焦煤，焦炭供给不足，决定了这两种产品价格近期都不会出现大跌趋势。只耍钢厂保持800万吨社会低库存，钢价就不会大跌，也不会走向亏损。密切关注成本变化趋势，确保高成本条件下市场价格合理走势。不要理会钢铁期货的价格深跌。毕竟期货最终要围绕钢价波动。
经济常态化和钢铁需求缓缓回落大趋势，这正是市场给钢铁企业提供的转型发展压力。尽管钢价走高，2016年钢铁企业盈利好于去年，但是转型发展是当前和未来面临的发展大课题。企业要牢记这个时代发展课题。
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